大行研报－股票－中国工商银行中国网站摩根士丹利26日发布研究报告，维持对分众传媒(Nasdaq:FMCN)“增持”评级，目标价37.50美元。

　　摩根士丹利指出，分众传媒去年第四季度营收同比下降1%，符合预期；摊薄后的每ADS收益同比增长1.1倍至0.57美元，较预期高5%；运营利润率同比上升2%至40%。去年底汽车广告营收出现反弹。分众传媒预计，2013年第一季度广告需求总体将好于2012年第四季度。分众传媒已将一线%。

　　摩根士丹利预计，分众传媒的私有化交易可能将在2013年4月29日股东投票的3至4周之后完成。

　　高盛27日发布报告指出，由于去年下半年交付楼面面积较上半年下降，恒大地产去年全年核心盈利较前一年下跌28%至62亿元人民币，较该行预期低27%。恒大地产有意放慢建房速度以维持财务杠杆，基于此，高盛下调对该集团今年至2015财年的核心利润预期10%、7%及1%，目标价由4.8港元下调至4.7港元，维持“买入”评级。

　　高盛报告指出，恒大去年下半年核心利润率为8.5%，为2010年以来低位星空体育app下载。预计未来几年，该集团核心利润率能够逐步回升至10%-11%。截至今年2月份，未入账总销售金额达800亿元人民币，占今年预测入账金额的约98%。管理层目标是未来五年，销售及盈利增长维持在每年20%至30%的稳定水平，负债平均比率降至60%以下。

　　花旗27日发布报告指出，长江实业(00001.HK)强劲的管理令各个主要业务都实现增长，重申长实为行业首选之一。报告认为长实拥有多个正面因素，包括在香港本地有大量楼盘推售，在内地销售表现良好；租务收入及酒店利润持续稳定增长；净负债比率仅7.3%。花旗认为长实可持续获市场重新评价，将其目标价由138.81港元上调至142.56港元，重申“买入”评级。

　　花旗指出，去年长实业绩好于预期。剔除重估及不计和记黄埔(00013.HK)贡献，长实核心盈利较前一年上升8%至142.13亿港元，若再扣减28.53亿港元出售投资收益，基本盈利为114亿港元，好于花旗预期的100亿港元。租务及酒店业务较前一年增长16%及4%，在同业中表现强劲。物业销售方面，长实去年实现合约销售515亿港元，今年长实可能在港推出4个合共价值达300-350亿港元的主要项目，在内地则有46个项目遍布21个城市。更大的完工量之下，内地销售应可持续增长。